2026년 상반기 빅테크 기업들의 실적을 살펴보면 매출 성장률과 밸류에이션이 어느 정도 같은 방향으로 움직이지만, 단순한 비례 관계는 아니라는 점이 나타납니다.시장은 매출이 얼마나 빠르게 증가했는지만 보는 것이 아니라, 그 성장이 얼마나 높은 이익으로 연결되는지, 향후 몇 년간 지속될 수 있는지, 그리고 막대한 인공지능 투자가 실제 현금흐름으로 회수될 수 있는지를 함께 평가하고 있습니다.2026년 상반기 빅테크 매출 성장과 밸류에이션기업·최신 보고 분기 분기 매출 전년 대비 성장률 추정 TTM P/SNVIDIA FY2027 Q1 816억 달러 85% 약 19.7배Meta 2026 Q1 563억 달러 33% 약 6.8배Alphabet 2026 Q1 1,099억 달러 22% 약 10.4배Microsoft F..

아래는 NVIDIA Vera Rubin / VR200 NVL72 랙 1대 기준으로 본 공급망 맵입니다. 먼저 구분해야 할 점은, 올려주신 BOM 표는 Morgan Stanley 추정치이지 NVIDIA 공식 BOM은 아닙니다. 다만 방향성은 꽤 명확합니다. VR200 랙은 GPU 단품보다 메모리, 고속 기판, 고다층 PCB, 전력, 냉각, 랙 통합의 가치가 더 크게 붙는 구조입니다.1) VR200 NVL72 랙 구조NVIDIA 공식 스펙 기준 Vera Rubin NVL72는 72개 Rubin GPU, 36개 Vera CPU, ConnectX-9 SuperNIC, BlueField-4 DPU, NVLink 6를 포함하는 랙 스케일 시스템입니다. 메모리는 랙당 20.7TB HBM4 GPU 메모리와 54TB L..