NVIDIA Vera Rubin / VR200 NVL72 랙 1대 기준으로 본 공급망 맵

아래는 NVIDIA Vera Rubin / VR200 NVL72 랙 1대 기준으로 본 공급망 맵입니다. 먼저 구분해야 할 점은, 올려주신 BOM 표는 Morgan Stanley 추정치이지 NVIDIA 공식 BOM은 아닙니다. 다만 방향성은 꽤 명확합니다. VR200 랙은 GPU 단품보다 메모리, 고속 기판, 고다층 PCB, 전력, 냉각, 랙 통합의 가치가 더 크게 붙는 구조입니다.1) VR200 NVL72 랙 구조NVIDIA 공식 스펙 기준 Vera Rubin NVL72는 72개 Rubin GPU, 36개 Vera CPU, ConnectX-9 SuperNIC, BlueField-4 DPU, NVLink 6를 포함하는 랙 스케일 시스템입니다. 메모리는 랙당 20.7TB HBM4 GPU 메모리와 54TB L..

AI 메모리 사이클은 삼전·하닉에서 끝나지 않는다기판, LPDDR, eSSD, MLCC까지 보는 법 (AI 메모리 밸류체인 전체 지도)

AI 메모리 사이클은 삼전·하닉에서 끝나지 않는다기판, LPDDR, eSSD, MLCC까지 보는 법 (AI 메모리 밸류체인 전체 지도)AI 반도체 수혜를 이야기하면 대부분 엔비디아, HBM, SK하이닉스, 삼성전자를 먼저 떠올린다.틀린 이야기는 아니다.AI 메모리 사이클의 출발점은 분명 삼성전자와 SK하이닉스다.하지만 여기서 끝나지 않는다.AI 서버가 늘어나면 HBM만 필요한 게 아니다.고성능 기판, 저전력 메모리, 데이터센터용 eSSD, 전력반도체, MLCC까지 같이 필요해진다.그래서 이번 글에서는 AI 메모리 사이클이 어떤 순서로 확산되는지 정리해보려고 한다.흐름은 이렇게 볼 수 있다. 삼성전자·SK하이닉스→ 삼성전기·대덕전자→ 제주반도체·심텍·티엘비→ 파두→ DB하이텍·삼화콘덴서 1. AI 메모리 ..

AI 시대 한국의 장기 전략 제안

AI 시대 한국의 장기 전략 제안한국은 지금 중대한 갈림길 앞에 서 있다.이 갈림길은 단순히 반도체 업황이 좋아졌느냐, 수출이 늘었느냐, 코스피가 올랐느냐의 문제가 아니다. 더 근본적인 질문은 이것이다.AI 시대에 한국은 어떤 종류의 국가가 될 것인가?미국처럼 AI 모델과 플랫폼을 지배하는 나라는 아니다. 중국처럼 거대한 내수와 국가동원 체제로 모든 산업을 밀어붙일 수 있는 나라도 아니다. 그렇다고 단순한 하청 제조국도 아니다. 한국은 미·중과 전혀 다른 위치에 있다. AI 인프라가 현실 세계로 확장될수록 반드시 필요한 메모리, 반도체, 배터리, 디스플레이, 전력 장비, 정밀 제조, 로보틱스 기반을 동시에 가진 드문 산업국가다.따라서 한국의 장기 전략은 미국을 모방하는 것도, 중국을 따라가는 것도 아니어..

전쟁만 끝나면, 금리는 결국 내릴 것그러나 금리는 전쟁이 아니라 물가가 내린다시장은 복잡한 세상을 한 문장으로 정리하고 싶어 합니다.전쟁이 끝나면 유가는 내려갈 것이다.유가가 내려가면 물가도 잡힐 것이다.물가가 잡히면 연준은 결국 금리를 내릴 것이다.얼핏 보면 완벽한 논리처럼 보입니다.하지만 시장에서 가장 위험한 착각은, 대개 이렇게 맞는 말처럼 들리는 단순한 문장에서 시작됩니다.전쟁 종료는 금리 인하의 출발점이 될 수 있습니다.하지만 금리 인하의 보증수표는 아닙니다.금리를 내리는 것은 전쟁의 종료가 아닙니다.금리를 내리는 것은 인플레이션의 종료입니다.조금 더 정확히 말하자면, 연준이 안심할 수 있을 만큼의 근원 물가 둔화, 기대 인플레이션 안정, 고용시장 냉각, 금융시장 안정이 함께 확인되어야 합니다...

1. 국민참여형 국민성장펀드 핵심 정리판매 일정: 2026년 5월 22일 금요일부터 6월 11일 목요일까지 3주간 판매됩니다. 총 모집 규모는 6,000억 원, 판매사는 은행 10곳과 증권사 15곳이며, 선착순 구조라 조기 마감될 수 있습니다. 금융위는 국민 자금 6,000억 원과 손실 우선부담 목적 재정 1,200억 원을 합쳐 총 7,200억 원 조성을 목표로 제시했습니다. 상품 구조: 국민이 가입한 돈은 모펀드로 모이고, 다시 10개 자펀드에 분산 투자됩니다. 공모펀드 운용사는 미래에셋자산운용, 삼성자산운용, KB자산운용 3곳이지만, 어느 펀드에 가입하더라도 동일한 포트폴리오 수익을 공유하는 구조입니다. 선정된 자펀드 운용사는 디에스자산운용, 미래에셋자산운용, 라이프자산운용, 마이다스에셋자산운용, 타..

다모다란식으로 한화시스템을 보면 “좋은 방산주인가?”보다 “현재 가격이 어떤 미래를 이미 반영하고 있는가?”가 핵심입니다아래 내용은 교육용 분석 프레임이며, 특정 종목 매수·매도 권유가 아닙니다.---1. 한화시스템 한 줄 결론한화시스템은 안정적인 방산전자·계열 ICT 현금흐름 위에 우주·위성·UAM·미국 조선/방산 옵션이 얹힌 회사입니다.다만 현재 주가는 단순 저평가 가치주라기보다, 방산 수출 확대, 고마진 방산전자 성장, 미국 조선/해양 방산 연결 효과, 우주·위성 옵션의 성공 가능성을 꽤 많이 반영한 가격에 가깝습니다.핵심 판단은 이겁니다.> 한화시스템이 방산전자와 ICT에서 안정적 이익을 만들고, 기타/신사업 손실을 줄이며, 중장기적으로 현재보다 훨씬 큰 잉여현금흐름을 만들 수 있는가?이 질문에 ..