📌 피터 린치의 시나리오 분석 & 입찰 전략"가정이 바뀌면 결과도 달라질까?"주식 투자의 핵심 중 하나는 미래를 예측하는 것입니다. 하지만 미래는 불확실하기 때문에 하나의 가정만으로 모든 투자를 결정하는 것은 위험할 수 있습니다. DCF(할인된 현금흐름, Discounted Cash Flow) 분석은 미래 현금흐름을 기반으로 기업 가치를 평가하지만, 가정이 달라지면 결과도 크게 달라질 수 있습니다.그래서 피터 린치는 낙관적 / 기본 / 비관적 시나리오를 만들어 투자 결정을 내려야 한다고 강조했습니다. 여기서 말하는 시나리오 분석이란 각각의 가능성을 고려하여 다른 가정으로 기업 가치를 계산하는 방법을 의미합니다.아래에서는 **4가지 산업(제조업, 플랫폼/IT, 소매/프랜차이즈, 에너지/자원)**을 예로 ..

📌 피터 린치의 기업가치(EV) 계산 & 비교 – 4가지 사례 분석기업가치(EV, Enterprise Value)는 기업이 실제로 얼마의 가치를 가지고 있는지를 평가하는 지표입니다.주식의 시가총액만 고려하는 것이 아니라, 부채와 현금 보유량까지 포함하여 더 정확한 기업 평가가 가능합니다.📌 EV 계산 공식EV = 시가총액 + 총부채 - 현금 및 현금성 자산시가총액: 주식의 시장 가치 (주가 × 발행 주식 수)총부채: 기업이 갚아야 할 모든 금융 부채현금 및 현금성 자산: 기업이 보유한 현금 및 즉시 사용 가능한 자산EV는 기업의 실제 매입 비용을 나타내므로 인수·합병(M&A) 평가, 투자 비교 등에 활용됩니다.📌 4가지 산업별 사례 분석✅ 제조업 (삼성전자)✅ 플랫폼/IT (넷플릭스)✅ 소매·프랜차..

📌 종료가치 (Terminal Value) 계산법 종료가치(Terminal Value, TV)는 특정 기간 이후 기업이 창출할 미래 현금흐름(FCF)을 하나의 값으로 계산하는 방법입니다. 🔹 종료가치 계산 공식 1️⃣ 영구성장모형 (Gordon Growth Model, GGM) 기업이 영원히 일정한 성장률(g)로 성장한다고 가정할 때 사용 공식: TV = (FCFₙ × (1 + g)) ÷ (WACC - g) 2️⃣ EV/EBITDA 배수법 (Exit Multiple Method) EV/EBITDA 배수를 활용하여 종료가치를 계산하는 방법 공식: TV = EBITDAₙ × Exit Mu..

📊 피터 린치의 WACC 계산법 🔎 WACC 공식 기업의 자본 비용을 평가할 때 사용되는 공식은 다음과 같습니다. WACC = (E/V) × Re + (D/V) × Rd × (1 - Tc) E = 자기자본 (Equity) D = 부채 (Debt) V = 총 자본 (E + D) Re = 자기자본 비용 (Cost of Equity) Rd = 부채 비용 (Cost of Debt) Tc = 법인세율 (Corporate Tax Rate) 📌 산업별 WACC 적용 예시 산업 예시 기업 ..

🔍 왜 FCF 산식이 회사마다 다를까?미래 현금흐름(FCF, Free Cash Flow) 계산 방식은 기업의 비즈니스 모델과 산업 특성에 따라 다르게 적용됩니다. 기본적으로 FCF는 기업이 실제로 사용할 수 있는 현금 흐름을 의미하지만, 각 기업의 핵심 비용과 수익 구조가 다르기 때문에 산식이 달라지는 것입니다.1️⃣ FCF의 기본 공식가장 일반적인 FCF 공식은 다음과 같습니다.FCF=영업이익(EBIT)−세금+감가상각비−CAPEX−운전자본증가FCF = 영업이익(EBIT) - 세금 + 감가상각비 - CAPEX - 운전자본 증가FCF=영업이익(EBIT)−세금+감가상각비−CAPEX−운전자본증가하지만, 이 공식을 그대로 적용할 수 없는 경우가 많습니다. 그 이유를 산업별 차이로 살펴보겠습니다.2️⃣ 산업별 ..

📌 미래 현금흐름(FCF) 예측 사례 4가지 & 연습문제 (산식 포함)미래 현금흐름(FCF, Free Cash Flow) 예측은 기업의 재무 데이터를 기반으로 다양한 변수를 고려하여 계산합니다. 아래 4가지 사례에서 FCF 예측 공식과 적용 방법을 단계별로 설명하겠습니다.✅ 사례 1: 테슬라(Tesla)의 전기차 판매 증가 전망📌 🔹 예측 배경전기차 시장의 성장 → 차량 판매량 증가신규 공장(텍사스·베를린) 가동 → 생산 능력 확대배터리 원가 절감 → 수익성 개선📌 🔹 FCF 예측 공식FCF=영업이익−세금+감가상각비−CAPEX−운전자본 증가FCF = \text{영업이익} - \text{세금} + \text{감가상각비} - \text{CAPEX} - \text{운전자본 증가}📌 🔹 계산 과정2..